Margin call中文

内容摘要∶Margin Call的中文是追缴保证金。当接到Margin Call（追缴保证金）的系统提示，意味著对交易者目前持仓的死亡警告，交易者要么通过追加保证金续命要么等待强行平仓。面对Margin Call（追缴保证金）的通知我们该如何抉择呢？投机之王利弗莫尔如此忠告∶“如果你接到了Margin Call，那就表示你站在了错误的一方。为什么要在犯错後还要把好端端的金钱扔进去？将这些钱存起来，等待下一次机会。”

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Margin Call（追缴保证金）是什么？
是什么导致Margin Call（追缴保证金）？
如何避免Margin Call（追缴保证金）？
出自 MBA智库百科(https://wiki.mbalib.com/)
什么是追加保证金通知
追加保证金通知的特点
相关条目

Margin Call（追缴保证金）是什么？

Margin Call是一个金融术语，是指交易者的账户权益已经不能达到最低保证金要求时，交易平台向发出的要求追缴保证金的通知。有杠杆才会需要保证金（Margin），这就如同硬币的两面。保证金是维持交易持仓的标准，而杠杆则能让你的资金发挥乘倍效应。

举例而言，如果你只有1000美金却想买入1标准手欧元/美元（即10万美金），在IG平台的账户上目前你最低只需要579.2美元就可以进行这笔交易，而剩下的420.8美金则称为可用保证金，这部分资金可用於承担持仓亏损或者进行其他交易。

那么仍拿上述例子来说，交易者持有1手欧元/美元多头仓位的最低保证金要求为579.2美元，如果建仓後市场向不利方向发展，欧元/美元下跌42.08个点（此时账户亏损420.8美元），意味著账户净值仅剩579.2美元，达到最低保证金要求的临界点，此时交易商将发出Margin Call（追缴保证金），此时交易者要么主动追加保证金或主动平仓，要么将等待被交易商强行平仓。

是什么导致Margin Call（追缴保证金）？

知道导致Margin Call的原因是一回事，与此同时更重要的是知道如何避免Margin Call。导致Margin Call的原因很简单，账号中的可用保证金不足。

那么，是什么导致可用保证金不足呢？下面是笔者总结的几个原因：

坚持亏损的仓位，导致亏损不断放大，吞噬可用保证金
过度使用杠杆
账户本身资金过小

总而言之，一般导致可用保证金不足的原因是在资金不足的情况下过度使用杠杆，并且在交易出现亏损的时候听之任之，没有及时止损。

如何避免Margin Call（追缴保证金）？

杠杆是一把双刃剑。如果你的杠杆开得太大，将占用掉你大量的可用保证金。虽然在盈利的时候无往不利，然而如果失利，往往一败涂地。所以，避免Margin Call（追缴保证金）就是要避免亏损扩大和重仓交易。

对比上面交易者A以及交易者B，你能够很清晰的感受到杠杆这把双刃剑的威力，市场发展不利於你的头寸的时候高杠杆就意味著高损失。事实上，我们谁都无法预知未来的波动，所以，更好的做法是控制好自己的仓位，并且当情况不利的时候及时止损平仓。最好永远不要接到Margin Call。

交易愉快!

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追加保证金通知(Margin Call)

什么是追加保证金通知

追加保证金通知是指结算所或经纪行在客户的保证金水平低于最低保证金要求时，通知客户增加保证金。

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追加保证金通知的特点

追加保证金通知主要是由于会员公司或客户资金帐户上的资产余额已经低于证券管理部门、交易所或经纪公司规定的最低维持保证金标准，其资金帐户上的资金余额已经不能满足其扩大交易的资金需求。通常会员公司或经纪公司的客户在交易所或经纪公司开立的资金帐户上必须保留一定比例的资金余额，叫做基础保证金或维持保证金。在资金帐户上存有这样一笔基础保证金或维持保证金，对于防止交易中出现违约而无法用资金及时抵补以完成交易的行为，有着重要的保证作用，也是交易所结算公司向会员经纪公司或经纪公司向其客户发出维持催缴通知的主要依据。

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相关条目

追加保证金

来自"https://wiki.mbalib.com/wiki/%E8%BF%BD%E5%8A%A0%E4%BF%9D%E8%AF%81%E9%87%91%E9%80%9A%E7%9F%A5"

Margin Call 意思是追加保证金通知，当投资者的融资账户的价值低于经纪人的要求金额时，就会收到追加保证金通知。投资者的保证金账户包含用借入资金购买的证券（通常是投资者自己的钱和从美股证券公司那里借来的钱的总额）。追加保证金特别是指证券商要求投资者将额外的钱或证券存入帐户，以便维持保证金要求的最小限度。

追加保证金通常是融资账户中持有的一种或多种证券价值下跌的指标。发生追加保证金时，投资者必须选择在账户中存入更多资金或出售其账户中持有的某些资产。

关键要点

当融资账户借证券公司资金交易，并持有某个股票出现亏损时，因此会触发追加保证金通知。

持股不同风险程度的股票，触发追加保证金的金额会有所不同，风险越高，保证金越多。

如果投资者不存入资金，证券公司可能会不管市场价格如何，强迫投资者出售资产，以履行追加保证金的要求。

纽约证券交易所（NYSE）和金融业监管局（FINRA）–美国大多数证券公司的监管机构–都要求投资者至少保留其证券总价值的25％作为融资价值。一些经纪公司需要更高的维护要求，高达30％到40％。

所以，追加保证金要求的数字和价格取决于保证金维持率(MMR) 和所涉及的股票风险程度。

如何计算追加保证金金额？

在某些情况下，投资者可以计算出持有的股票下跌多少，才会触发追加保证金。公式为：

帐户价值=（融资金额）/（1 – MMR）

例如，假设投资者开通了融资账户，用自己的资金5,000美元和从证券公司借来的5,000美元，总1万美金，买入200股ABCD，股价50美金一股。该证券公司向客户提供的购买证券的信贷额度，投资者可以借入最高购买总价值的50％= (1万-借5000)/总价值1万，而最低保证金维持率要求为30％。

代入公式，5000 /(1 - 30%) = 7142美金，意思就是当你账户总价值低于7142美金时，将触发追加保证金通知，7142/200股，相当于每股股价 35.71美金。

使用上面的示例，假设该投资者的股票价格从50美元跌至35美元。他们的帐户现在价值7,000美元，触发追加保证金100美元= 7142 - 7000。

在这种情况下，投资者有以下三种选择来弥补其100美元的保证金不足：

1. 在融资帐户中存入$ 100现金

2. 将价值142.86美元的股票存入其保证金帐户，这将使他们的帐户价值回升至7142美元

3. 卖出价值333美元的股票，用收益减少保证金融资；以当前35美元的市场价格计算，得出的结果为9.52股，四舍五入为10股

但根据我们美股投资网实战经验，补缴的资金额不是很大，1万美金以下，而且只是两倍融资情况下，这个保证金通知可以忽视，证券公司的人不会私下卖出你的股票，一般会多次短信或电话通知你。

如果未满足追加保证金的要求，则证券经纪人可以平仓任何未平仓头寸，以使帐户恢复至最小值。他们可能无需投资者的批准即可执行此操作。这实际上意味着证券经纪人有权在不通知投资者的情况下以必要的数量出售所持股票。此外，经纪人还可以向投资者收取这些交易的佣金。该投资者应对在此过程中遭受的任何损失负责。

投资者避免追加保证金的最佳方法是使用保护性止损单来限制任何股票的损失，同时在帐户中保留足够的现金和股票。

另外一种计算方式

假设一个投资者用自己的50,000美元购买了100,000美元的Apple Inc.。投资者向证券公司借入剩余的50000美元。投资者经纪人的保证金维持率为25％。购买时，投资者的股权比例为50％。投资者的股本使用以下公式计算：投资者股本百分比=（证券的市场价值–借款资金）/证券的市场价值。因此，在我们的示例中：（100000 –50,000）/（100,000）= 50％。